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治臻新能源:中国规模最大的专业燃料电池金属双极板供应商

近日,上海治臻新能源装备有限公司(以下简称“治臻新能源”)完成近2亿元人民币C轮融资,兴富资本旗下PE三期基金、复容投资联合领投,派诺投资等跟投。治臻新能源成立于2016年3月,是国内第一家专业从事燃料电池金属双极板研发与制造的高新技术企业。公司技术团队自2005年便专注燃料电池金属双极板的开发,在极板的流场构型设计与开发、模具精密制造、超薄板精密成形、高速激光焊接、高性能复合纳米涂层和一体化密封等方面拥有完全自主知识产权。治臻新能源致力于实现高效率、低成本、长寿命的金属双极板,是国内唯一通过了乘用车实际工况运营条件下5000小时寿命测试、也是国内首家通过了IATF16949和ISO9001体系认证的金属双极板企业。公司研制的金属双极板曾荣获“2019年度上海市技术发明奖特等奖”。  治臻新能源客户包括捷氢科技、新源动力、氢晨新能源、未势能源等多家主流系统及电堆企业。捷氢科技应用公司新一代金属双极板的PROME P390电堆功率可以达到130kW,功率密度3.8kW/L,寿命超1万小时,并能实现-30℃的无外加热源冷启动。在碳中和大背景下,兴富资本长期看好燃料电池技术在中远途、中重型商用车领域的产业化应用。治臻新能源系兴富资本在燃料电池领域的重要布局,兴富资本将继续发掘并助力新兴产业的优秀企业成为“隐形行业冠军”。

如何找到隐形行业冠军?

王廷富,兴富资本创始合伙人,董事长。曾任兴业证券投资银行总部总经理、首批保荐代表人。2015年5月创办兴富资本,致力于做中国隐形行业冠军的资本合伙人,五年多时间累计基金管理规模逾60亿元,投资了约50个优质项目,主导投资项目包括万得信息、企查查、文华财经、海天瑞声、中数智汇、碧橙数字、天擎信息等。

观点集锦

一级市场投资趋向头部化和专业化
聚焦数据服务和智能制造赛道 “数据即服务”是最好的商业模式之一
各行业对数据需求大 但要避免陷入数据黑洞
偏好制造企业的进口替代机会
挑公司看硬实力、赛道天花板和管理层韧性
用市销率估值 不投毛利率低于30%的企业
最好的投资时点是产品得到标杆客户的认可
智能制造赛道适合长跑 行业向协同化、精密化和绿色化发展

采访摘要

一级市场投资趋向头部化和专业化

第一财经 薛一婧:王总好,欢迎做客《投资人说》。首先想请教您,最近一级市场的整体投资情况怎么样,有没有出现一些新变化?

兴富资本 王廷富:从投资端来说,2020年因为受疫情影响,上半年的投资总额大幅缩减,但下半年就有快速的反弹,所以全年的投资总额跟2019年是差不多的。

从募资端来看,总体来说,募资总额略有下降,但是有个结构化的比较大的变化——美元基金出现上升,人民币募资开始往下走,这也跟中国整个一级市场的募资情况相匹配。

从退出端来说,因为科创板跟创业板的注册制实行之后,整个一级市场的退出平台打开了,预期性更强了,这是好事。

但我们也看到,一二级市场间的估值的差价,现在到了往下走的一个低点,这是总体的变化。现在来看,我们认为整个变化是往头部化和专业化去做,行业的专业化机构也会跑出来。

聚焦数据服务和智能制造赛道

第一财经 薛一婧:您定义兴富资本为“隐形冠军的资本合伙人”,您如何定义隐形冠军行业?隐形冠军会出现在哪些赛道?

兴富资本 王廷富:隐形冠军的概念,是德国的赫尔曼·西蒙教授20多年前,调研了德国很多全球隐形冠军企业之后提出来的概念。它主要指很多企业专注于某个细分行业,做到了一个最大的市场份额,但并不为社会公众所熟知的行业。它的生产跟服务商聚焦在产业的中上游,是给企业提供生产制造或者生产服务的,所以更多是to B的企业。

比如软件、机械制造、或者生产性服务业等等,都是会出现很多隐形冠军的行业。从我们自身来说,我们聚焦在我们有优势的两个赛道,第一个赛道是数据服务赛道,第二是智能制造赛道。

“数据即服务”是最好的商业模式之一

第一财经 薛一婧:什么是数据即服务,行业的底层逻辑是什么样的?

兴富资本 王廷富:数据集服务我们的简称叫Daas,(Data as a Service)它是SaaS的升级版,除了软件是云端服务之外,它的数据也是在云端提供服务。客户通过云端接口,在自己的端口直接使用你的数据,通常是通过订阅的方式。

第一财经 薛一婧:您为什么觉得它的商业模式是中国最好的商业模式之一?

兴富资本 王廷富:它是一个订阅式的服务,所以客户的使用黏性非常之高。通常来说,它的复购率会达到120%。为什么有120%?因为比如1个企业订购了,今年是10个人在使用,第二年可能是12个人使用。如果同样是这批企业,客户的复购率可能会达到120%。第二点,它是一个预付费的形式,所以现金流会非常好。先付费、后使用,基本上这类企业的经营性现金流往往都会超过它的净利润。第三,这类企业提供数据服务,数据的边际成本是近乎是零,所以边际效益非常之高。第四,这类企业如果做成行业龙头后,往往有个马太效应,因为它的海量客户,会不断提出产品的需求和反馈,导致产品不断进行迭代更新,会逐渐把和它的竞争对手的差距越拉越大。所以我们从这四点来看,这确实是一个最好的商业模式之一。

各行业对数据需求大 但要避免陷入数据黑洞

第一财经 薛一婧:行业格局现在在什么阶段,寡头垄断还是春秋战国时期?目前哪些行业的需求比较大?

兴富资本 王廷富:全球来看,金融数据和商业数据方面,其实已经形成了寡头垄断。比如美国的金融数据龙头布隆伯格,现在一年的营业收入是100亿美金,远远拉开了和竞争者的差距。中国目前有的行业可能形成了寡头,比如说金融数据的龙头,比如我们投资的万得资讯,实际上已经形成了一个寡头了。但在其它领域,正从战国往寡头的过程中,要进行快速的布局来占领市场。

总的来说,我觉得金融行业对数据服务的需求是最大的。其次,比如说营销行业,因为它需要数据的支撑。还有包括政务、包括医疗,需求都非常大。

另外需要注意的是,数据这个领域是要审慎地去做,特别是涉及到个人数据、个人隐私、个人信息,包括个人行为的数据。法规正在逐步严格规范,要避免陷入数据黑洞。希望我们通过投资布局新兴的优秀企业,共同来打造互赢共享的数据生态。

偏好制造企业的进口替代机会

第一财经 薛一婧:智能制造这块。目前的高端制造企业可以分为两类:一类是有进口的替代性需求的,这类公司,做出来就是机会,因为市场是现成的,产品是现成的,客户需求非常明确。另一类是有新需求的,需要长年累月的科技研发和创新。您更偏好哪类机会?

兴富资本 王廷富:我们也更喜欢进口替代的机会。确实你也讲到,这里的市场空间是看得见、摸得着的,只要你能切进去,基本上就能预判你能做到多大。新需求这块,国内首创的创新需求,还是比较困难的。能达到这样水平的企业,我们说除了华为,这样的公司还是比较稀缺。所以我们把进口替代先做好,先解决“卡脖子”的问题。

第一财经 薛一婧:中国的智能制造龙头主要集中在哪些环节?哪些细分领域已经显示出比较强的龙头集聚趋势?

兴富资本 王廷富:中国制造无论是设计、生产还是服务环节,都能涌现出很多龙头。在不同的行业领域,比如家电、消费电子、工程机械、轨道交通,包括新能源的设备,中国在这块都做得很优秀了,已经集聚了一批全球龙头。

挑公司看硬实力、赛道天花板和管理层韧性

第一财经 薛一婧:你们在智能制造赛道如何挑选隐形冠军,怎么挑好公司?

兴富资本 王廷富:我们重点看三方面。第一,我们还是需要硬实力。你的技术实力跟你的同行相比,要明显跑得出来。第二点,我们看你所在的赛道,要有比较高的天花板。细分行业不能太窄,或者在细分行业做好后,你还能够延展到更大的领域。第三点,我们认为团队的管理层要有比较强的韧性。因为智能制造实际上是一个需要长期赛跑的领域,技术的导入,市场的培育需要比较长的周期,所以管理层也得有韧性。

用市销率估值

第一财经 薛一婧:一级市场如何来给智能制造企业估值,和二级市场有什么不同之处?最看重什么指标?

兴富资本 王廷富:总体来说,我们的估值更多会看它的销售额,我们通常会用市销率进行估值,用PS( Price-to-sales)估值。因为我们认为,你的营业额代表了市场能不能接受你的产品。你销售多了,代表市场会更多地接受你。通过PS的高低,我们同时还可以考量,你标杆客户的占有率,销售回款的情况还有市场空间的大小,来调整PS的估值水平。

不投毛利率低于30%的企业

第一财经 薛一婧:你们投智能制造,更多以市场需求为导向还是以技术为导向?

兴富资本 王廷富:我们是技术为导向。所以我还要讲一点,我们非常看重一个指标叫毛利率。毛利率低于30%的智能制造企业,我们原则上是不投的。因为毛利率低代表你用低价去打市场,我们希望你具备比较强的技术实力,开发出的产品具有比较强的技术含量,才能有比较高的毛利率去赢得客户的认可。

毛利率高、企业有一定的销售额,这样就可以去投资它。但有些企业投了很多研发费用来开发产品,利润率可能不一定高,但它的PE值可能高。所以我们认为,用PS值来给这些优秀的智能制造企业估值,还是比较合理的。

第一财经 薛一婧:目前好项目的估值必然不便宜,您在估值和项目的质量上怎么样做取舍?

兴富资本 王廷富:巴菲特也讲过,宁愿用一般的价格去投资优秀企业,也不会用便宜的价格去投一般的企业。我们对优秀企业,我们宁愿给它的估值会高一些,所以如果这个企业质地一般,我们可能就放弃投资,即使价格再便宜也不投资。

最好的投资时点是产品得到标杆客户的认可

第一财经 薛一婧:怎么把握智能制造产业链的投资和退出时点?

兴富资本 王廷富:我们通常认为,最好的投资时点是你的产品刚刚得到标杆客户认可的时点,是投资的最好时点。因为行业标杆客户的认可,代表你的产品确实不错,能赢得客户认可;但这时的量还没起来,我认为这是最好的投资时点了。退出时点,我认为在企业的成长曲线平缓之后,你是可以退出的。我们有时候也会通过并购退出或者把股权转让给其它接盘方,不一定用IPO的方式退出。

智能制造赛道适合长跑

第一财经 薛一婧:从一级投资人的角度看,智能制造企业的估值是不是也已经处于一个比较高位的一个状态?

兴富资本 王廷富:二级市场还好,我觉得智能制造在二级市场并不是特别受追捧。这个赛道是一个比较艰苦漫长的赛道,是适合长跑的一个赛道。我们也希望,未来二级市场能更多关注这些制造企业。这些靠技术驱动的公司,可能不是马上能盈利、能翻两三倍,但绝对是一个持续保持趋势、长期增长的企业。

智能制造将向协同化、精密化和绿色化发展

第一财经 薛一婧:除了数字化、网络化、智能化等共性要素,您觉得未来智能制造的还有什么区别于传统制造的颠覆性特征和趋势?

兴富资本 王廷富:首先,你要具备协同化和柔性化。当下全球处于供过于求的时代,智能制造企业要根据消费者的需求进行生产,实现C2M。这是未来的发展趋势,需要网络协同来安排设计采购和生产,生产是柔性化生产,才能实现大规模的定制生产。

第二,要达到精密化。精密化代表整个制造业的质量和水平。中国智能制造要发展,成为一个高端的、和全球看齐的领域,精密化很重要。

第三,我认为是绿色化。智能制造要消耗的资源跟能源要尽量减少,要有更高的资源使用率和更低的能源消耗率,这是绿色化。所以这几点是智能制造后续发展需要达到的目标。

要建立网络协同生产的统一标准

第一财经 薛一婧:在智能制造领域,有没有一些行业面临的共同问题,有没有好的解决方案?

兴富资本 王廷富:我总结了一下,大概有三个问题。我们认识了很多制造企业,产品的质量跟档次已经达到了国际一流水平,但是它的售价却没有达到同样的价格,通常打个七八折,这就需要社会各界建立起对中国制造的信心。还有知识产权,要加强知识产权保护,才能推动真正的科技创新。另外,我们要进行网络协同化的生产,但其实我们有个短板。我们互联互通的标准很不统一,无论是设备的通讯接口,还是软件标准,我们认为还是要进行统一,更能促进社会资源的有效利用。

关于警惕假冒兴富资本名义进行诈骗的声明

近日,有个别人士在互联网平台发布“兴富资本APP”及其下载链接,冒用兴富资本的名义,邀请他人注册APP参与投资活动。上述行为涉嫌诈骗与非法集资,不仅对我司的声誉造成了不利影响,而且严重侵害了广大投资者的合法权益。

 

兴富资本在此郑重声明:

 

“兴富资本”从未开发运营或委托第三方开发运营过任何APP。互联网公开平台上以“兴富资本APP”名义进行的虚假宣传与我司无关。有关我司的信息,请在兴富资本官方网站(xffunds.com)、微信公众号(兴富资本:xfcapital)或致电021-60756658查询。除此以外,任何带有“兴富资本”字样的APP、网站、微信公众号均为假冒。
“兴富资本”是一家依法开展私募股权投资基金管理业务的专业性投资机构,未授权任何机构或个人开展非法募集业务。同时,“兴富资本”文字及图形是我司在金融类别下依法注册并使用的专有商标,从未授权他人使用。未经授权假冒“兴富资本”的行为将构成侵权,我司保留采取法律手段维护自身合法权益的权利。
对于假冒兴富资本名义欺诈投资者的行为,建议受害人主动、及时向公安机关报案,共同维护市场秩序。

 

特此声明。

 
兴富投资管理有限公司
2021年3月4日

兴富三期基金投资嘉图科技,用智能化手段引领图书馆服务新模式

近日,兴富资本旗下PE三期基金完成对江苏嘉图网络科技有限公司(以下简称“嘉图科技”)数千万元投资。

嘉图软件赋能图书馆的网上借阅业务,为图书馆提供网借软件产品、智能设备、网借服务、自动化仓储等完整解决方案,以项目实施、项目运营、本地化执行三位一体的方式服务图书馆客户。图书馆网上借阅业务使读者动动手指即可随时随地完成图书借阅。这一创新的借阅模式不仅帮助图书馆提升借阅量,同时也能扩大图书馆服务的覆盖面,打通服务最后一公里。相对于传统的借阅模式,网借服务具有投入少、模式轻、影响广等优点,可以很好地提升图书馆能效,从而提升公共文化服务的投入产出比。在嘉图科技的赋能下,苏州第二图书馆在国内率先建成了以自动化仓储为核心的图书馆网上借阅系统。苏州第二图书馆的智能立体书库占地面积为3000平方米,存储能力却高达700万册。与传统的书架式藏书模式相比,只需要占用原有空间的1/10,较好地实现了自动化、智能化、集约化的文献储存目标。苏州第二图书馆的智能立体书库在嘉图提供研发的库区大脑WMS系统的智慧调度下,能够与图书馆现有业务管理系统无缝集成,实现图书文献的快速存取、精准查找和高效盘点等功能。同时,基于WMS系统的强大数据管理与分析功能,可根据读者借阅频次分析出图书的冷热度,并在库区规划出最佳存储区域和存取路径,促进文献的高效流转,激活海量馆藏资源。在赋能图书馆的基础上,嘉图科技开始尝试激活二手书、新书等文化资源,让C端消费者享受更便捷、实惠的书籍资源。嘉图科技是兴富资本在智能化领域的又一布局,基于对图书馆场景的深刻理解,用智能化手段激活了图书资源,引领图书馆服务新模式。兴富资本也将持续挖掘智能化、数据化领域的优秀企业,与之携手共同成长。

祝贺联测科技顺利通过科创板上市委员会审核

 2020年12月15日,兴富三期基金在2018年独家投资的江苏联测机电科技股份有限公司(以下简称“联测科技”或“公司”),作为兴富资本在智能制造领域布局的细分行业“隐形冠军”,顺利通过了上交所科创板上市委员会的审核。 联测科技为一家动力系统测试解决方案提供商,主营业务为动力系统智能测试装备的研发、制造和销售,以及提供动力系统测试验证服务。公司成立以来在动力系统测试领域积累了先进的技术和经验,截至2020年9月末拥有发明专利8项、实用新型专利62项和软件著作权30项。公司的产品及服务主要应用于新能源汽车、燃油汽车、船舶和航空等细分领域动力系统测试,为新能源汽车整车、动力总成及相关零部件,燃油汽车动力总成及相关零部件,船舶发动机,航空发动机及变速箱等动力系统相关设备提供智能测试装备;为新能源汽车整车、动力总成及相关零部件,燃油汽车动力总成及相关零部件提供测试验证服务。

联测科技的动力系统智能测试装备包括产品硬件和产品软件两方面。在产品硬件方面,公司通过模块化设计、个性化定制、模拟仿真等手段,满足客户的多样化需求,在大扭矩、高转速、高功率、高精度、高动态响应测试装备领域已具备较强的研发、制造能力。在产品软件方面,公司自设立起便自主开发智能测试装备所搭载的软件系统,迄今为止经过多次迭代,已形成可涵盖测试准备、测试仿真、测试过程、测试数据分析的软件平台;该软件平台具有全透明的程序架构、全图形界面、自动测试功能、内存映射技术、高速数据记录功能、脚本系统、云存储功能、道路阻力模拟系统和集中监控系统等特点,并支持INCA、ASAM、ASAP3 接口以及DBC 文件,具有模块化、集成化、协同化、开放化的功能,已形成完全独立自主知识产权的软件系统。

公司的下游客户主要分布在新能源汽车领域、燃油汽车领域、船舶领域和航空领域。新能源汽车领域相关客户有上汽集团、广汽集团、华为公司、蔚来汽车、日本电产、联合汽车电子、比亚迪、长安汽车、广汽三菱、广汽菲亚特、江铃汽车、神龙汽车等;燃油汽车领域相关客户有潍柴集团、吉利集团、中汽研、中国重汽、一汽集团、五菱柳机、全柴动力、玉柴机器集团、东风汽车、江淮汽车、北汽集团、上海机动车检测认证技术研究中心等;船舶领域相关客户有潍柴重机、中国船舶集团、淄柴集团、济柴动力等;航空领域相关客户有中国航发南方工业、中科航空、中航集成、中国直升机设计研究所、国营川西机器厂、中国航发沈阳发动机研究所、中国航发四川燃气涡轮研究院等。

在新能源汽车领域,公司是国内新能源汽车动力系统测试领域起步较早的一批厂商之一,具有丰富的理论基础、经验积累和项目经验。公司开发的新能源汽车整车模拟台架,能够模拟车辆在实际行驶过程中的工况以及测试整车的能耗分布,实现四电机同时高动态模拟道路加载测试。

在燃油汽车领域,公司凭借成熟的核心技术,能够制造集成快接设备的汽车测试线和支持异地搬迁、野外试验的集装箱试验房。

在船舶领域,公司能够提供高功率密度大扭矩水力测功器,具备在高转动惯量下的动态快速响应测试能力。

在航空领域,公司突破了用于航空发动机测试的高速水力测功器制造技术,拓展了在航空领域的动力系统测试业务,在中国航发四川燃气涡轮研究院、中国航发南方工业和国营川西机器厂实现航空发动机试验台首次应用国产高速水力测功器。由于航空发动机具有高转速、大功率的特点,且航空发动机生产及测试验证相关配套设施的成本高昂,因此航空领域的厂商转换供应商的成本和风险较大。原先航空发动机相关测试技术主要由少数国外厂商掌握,近年来贸易保护主义及单边主义引起的国际贸易摩擦不断升级,尤其是航空发动机关键技术的封锁及相关设备的禁售,促使国内航空领域的厂商增加所用测试设备的国产化率。联测科技作为国内航空动力系统测试领域的先发企业,随着国产替代进程的加速,公司的业务发展将迎来广阔的机遇。在技术指标方面,公司的航空用水力测功器在最大功率、最高转速等主要指标方面接近国际领先公司同等规格的产品,能够满足下游航空领域客户开展的试验任务,开展水力测功器性能曲线范围内的发动机相关性能测试、耐久测试和下线测试,实现进口替代。

公司建立的江苏省动力测试设备与汽车性能工程实验室为省级工程实验室,公司的新型大功率低速发动机智能化测试系统、混合动力汽车动力总成瞬态试验系统以及HD235混合动力总成台架先后被认定为江苏省首台(套)重大装备产品。

联测科技在2017年、2018年、2019年和2020年1-6月的收入分别为1.65亿元,2.23亿元,3.16亿元和1.56亿元,近三年收入复合增长率为38%,归属母公司股东的净利润分别为2,893万,3,648万,6,160万和2,655万,近三年净利润复合增长率为46%。

兴富四期基金首单项目完成投资,持续深耕DaaS赛道,布局大宗商品数据服务企业百川盈孚

今日,兴富四期基金首单项目完成投资,兴富资本与万得信息技术股份有限公司联合投资数千万元,持续深耕DaaS赛道,布局大宗商品数据服务企业——北京百川盈孚科技有限公司(以下简称“百川盈孚”或“公司”)。

百川盈孚(www.baiinfo.com)是中国大宗商品市场信息供应商之一,通过每日跟踪报道产品价格行情动态,综合上下游深入研究产业发展,科学预测行业未来走向、投资方向及前景,为客户提供有利市场决策的资讯。

百川盈孚的管理团队是国内最早一批提供大宗商品信息服务的行业老兵,拥有丰富的行业经验、人脉资源。经过多年的稳健发展和持续的优质服务,公司的品牌知名度不断提高,在化肥、煤化工、沥青、硫磺、铝、铜、稀土、碳素、锂电等细分领域积累了极高的影响力。公司数据采集来源多样,体系科学,长年积累,数据的颗粒度和指标维度丰富,拥有完善的产业链布局和完整的产品服务线,充分满足各类客户需求,为客户提供全方位服务。

在充分理解客户需求的基础上,百川盈孚近两年持续优化数据触达用户的渠道,自主开发了第二代基于网页的大数据平台和百川盈孚APP。

百川盈孚是典型的DaaS服务商,通过持续更新的数据维持高用户粘性,用户的反馈又帮助公司优化产品和服务,形成良性循环。作为数据雨林投资赋能计划的重要组成部分,兴富资本与万得信息技术股份有限公司联合投资,未来将在技术、渠道、基础数据、产品设计、资本、品牌等方面深度赋能百川盈孚。

 

祝贺中数智汇、海天瑞声双双通过科创板上市委员会审核

DaaS赛道双雄汇聚 兴富资本再下两城

2020年11月27日,中国DaaS(数据即服务)赛道的两家翘楚企业中数智汇和海天瑞声在上交所不期而遇,并在同日通过了上交所科创板上市委员会的审核。兴富资本的一期、二期、三期基金合计持有中数智汇10.2%和海天瑞声4.12%的股份,作为这两家行业明星企业背后坚定的战略股东和合作伙伴,首先对他们致以最诚挚的祝贺!回望近几年这两家行业隐形冠军在数据服务赛道上默默耕耘、日拱一卒,功不唐捐;而兴富资本也多次主导和参与公司融资,始终陪伴企业同声相应,同气相求。行远自迩,笃行不怠,青衿之志 履践致远。我们共同庆贺中国的资本市场在DaaS领域终于迎来了两家领军企业,今日花开两朵璀璨,未来春华秋实可期,这也必将引领国内数据服务行业的进一步奋发和崛起,早日实现赶超国际同侪的业绩。

DaaS是Data as a Service的缩写,意思是数据即服务。具体方式是云端公司负责建立全部的IT环境,收集用户需要的基础数据并且做数据分析,最后对分析结构或者算法提供编程接口,让数据成为服务。DaaS是大数据时代的象征,能做DaaS服务的云端公司需要从数据积累、数据分析和数据交付三方面积累自身的核心竞争力。

算法、算力、数据是人工智能技术发展的三大要素,兴富资本以深入行业研究为基础,逐步确定了数据是我们布局人工智能领域的主赛道和重点抓手,也在这一领域持续深耕,重点加码。目前,兴富资本已投资中数智汇、海天瑞声、万得信息、企查查、文华财经、医药魔方等众多该领域的国内领军企业,多为知名行业翘楚或是隐形行业冠军。

 

中数智汇简介

中数智汇是一家信用科技与大数据服务提供商,通过构建业内领先的数据采集平台(DCP)、智能大数据平台(EDP)和面向客户的BIdata商业智能平台,为客户提供综合查询、风控反欺诈、关联洞察、反洗钱、商业智能和解决方案类服务。 公司通过对商事主体海量信息的整合加工和穿透挖掘,为客户提供跨行业、跨部门、跨维度的商事主体多维信息展示服务,同时基于模型、算法的构建,输出高价值的智能分析成果,通过服务平台以标准API接口为主的形式提供给银行、互联网、征信、保险、电信运营商等行业客户,满足其在业务准入、风险监控、运营管理、合规管理等多元化业务场景的需求。 凭借专业的技术能力、应用落地能力和多年积累的行业经验,公司产品覆盖了众多商业领域,与客户核心业务条线保持深度融合。在银行业,公司凭借丰富的知识积累和技术沉淀,为银行风险防控及合规管理提供专业大数据支撑,具体应用场景为:公司面向对公业务部门和运营管理部门提供商事主体资质验证和业务准入核验服务;面向信贷管理部门、风控部门提供智能风险预警方案,提高银行对于风险的穿透识别能力与传导预警能力;面向反洗钱合规部门提供受益所有人识别产品和“客户身份识别”整体解决方案。在互联网行业,公司通过技术驱动场景,提高大数据商业应用价值,具体应用场景为:公司针对商户准入、商户风险监测和商户画像方面为互联网客户提供数据和技术支持。在征信业,公司助力大型征信机构构建多维度的商事主体数据标准并提供相关产品和支持服务。在其他行业,公司结合人工智能技术对企业多元化信息进行梳理和分类,抽离出通用的模型、算法和指标,运用于保险、电信运营商等领域。 公司丰富的客户群包括国内知名的国有和股份制商业银行、大中型互联网企业、征信机构、电信运营商、保险公司以及其他大中型企业客户。 中数智汇在2017、2018、2019和2020年上半年的收入分别为6993万,9198万,1.32亿和6766万,近三年收入复合增长率为37%,扣非后归属母公司股东的净利润分别为1920万,2970万,4745万和2606万,近三年净利润复合增长率为57%。 

海天瑞声简介

海天瑞声是我国领先的训练数据专业提供商 ,通过设计训练数据集结构、执行数据加工处理过程,生产用于算法模型开发训练用途的专业数据集,并以软件形式向客户交付。 自2005年成立以来,海天瑞声始终致力于为AI产业链上的各类机构提供AI算法模型开发训练所需的专业数据集。海天瑞声所提供的训练数据覆盖智能语音(语音识别、语音合成等)、计算机视觉、自然语言等多个AI核心领域,全面服务于人机交互、智能驾驶、智慧城市等多种创新应用场景。其中智能语音为海天瑞声的优势领域,服务/产品线已覆盖150余个主要语种及方言。 海天瑞声的产品和服务已获得阿里巴巴、腾讯、百度、科大讯飞、海康威视、微软、亚马逊、三星等国内外优质客户的认可,并应用于个人助手、智能音箱、语音导航、搜索服务、智能驾驶、机器翻译等多种产品相关的算法模型的训练过程中。目前,海天瑞声客户累计数量已超400家,覆盖了多家大型科技公司、人工智能企业及科研机构。 海天瑞声在2017、2018、2019和2020年第一季度的收入分别为1.19亿,1.93亿,2.38亿和3126万,近三年收入复合增长率为41%,扣非后归属母公司股东的净利润分别为3242万,6205万,7625万和1136万,近三年净利润复合增长率为53%。兴富资本简介 兴富资本是一家中国领先的新型私募股权投资机构,创立于2015年5月。兴富资本管理团队具备深厚的股权投资、投资银行和公司运营背景,秉持“融资”与“融智”并重的理念,将股权投资与新型投行服务有机融合,致力于成为中国创业家的最好伙伴和最佳推手。兴富资本累计管理规模超过六十亿元,基金主要出资方包含知名市场化母基金、大型上市公司、民营企业家、家族财富基金等。 兴富资本以“做隐形行业冠军的资本合伙人”为使命,在数据化、智能化的核心领域和驱动领域积累了扎实的行业洞察能力和资源整合能力,重点投资布局在如下领域:以DAAS(数据即服务)为核心的TMT领域、以工业机器人和自动化设备为核心的智能制造领域。已投资项目近五十个,基本为独家投资或领投的细分行业“隐形冠军”或“隐形冠军苗子”,如万得信息、企查查、中数智汇、海天瑞声、文华财经、医药魔方、碧橙网络、盈趣科技(002925.SZ)、世纪天鸿(300654.SZ)、凌志软件(688588.SH)、久正工学、联测科技、佛朗斯、禾川科技、卡诺普等。 兴富资本坚持“以企业成长价值为投资核心,以投后专业服务为竞争策略”的经营方针,建立了自身独特的竞争能力和打法:以专业化研究为导向,在DAAS、智能制造等核心行业积累了自上而下的行业洞察能力;以行业龙头企业LP、已投企业为核心,在重点聚焦领域搭建了产业对接、资源共享的产业生态圈;以管理团队为主导,联合外部紧密合作伙伴,建立了面向已投企业和拟投企业的专业服务体系,通过企业战略咨询、规范运作诊断、后续融资策划、资本运作指导、股权激励设计、并购整合规划、高端人才引进等新型投资银行服务,构建了从项目投资、投后服务到增值退出的资本生态圈。今夜的申城清风明月无价,近水远山有情。我们再次恭贺中数智汇、海天瑞声获得了资本市场的赞许和肯定,并预祝他们在各自领先的领域继续博观约取,厚积薄发。心之所向,素履以往,兴富资本也将一如既往在数据服务领域再逐月华,流照诸君。愿我如星君如月,夜夜流光相皎洁,在未来中国DaaS天空共同书写俊采星驰的传奇。

兴富资本并购退出又双叒叕下一城: 上市公司金宇车城整体并购十方环能获中国证监会并购重组审核委员会审核有条件通过

2019年第四季度,兴富1号战略投资基金(以下简称“兴富PIPE基金”)投资数千万元,持有山东十方环保能源股份有限公司(以下简称“十方环能”或“公司”)6.72%的股份。时隔仅半年多,兴富PIPE基金通过上市公司金宇车城(000803)换股及付现收购退出。2020年5月28日,金宇车城整体并购十方环能获中国证监会并购重组审核委员会审核有条件通过。

我国餐饮行业发展较快,餐厨垃圾处置需求较大,未来存在较大的市场空间

近年来餐饮业消费总额呈现不断增长态势,餐饮消费规模的增长导致餐厨垃圾的增加。根据前瞻产业研究院的整理,2018年我国餐厨垃圾产生量为10,800万吨,相当于25.59万吨/日。在《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》中指出,“十二五”期间力争达到3万吨/日的处理能力;在《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》中指出,到“十三五”末,力争新增餐厨垃圾处理能力3.44万吨/日。由此可知,我国现有餐厨垃圾处理率仍处于较低水平,未来存在较大的市场发展空间。

餐厨垃圾收运规范性提高,将进一步推动餐厨垃圾处置行业发展

餐厨垃圾具体可分为餐饮垃圾和厨余垃圾,餐饮垃圾是指餐馆、单位食堂等的饮食剩余物以及后厨的果蔬、肉食、油脂、面点等的加工过程废弃物;厨余垃圾是指家庭日常生活中丢弃的果蔬及剩菜剩饭、瓜果皮等易腐有机垃圾。目前我国餐厨垃圾处置市场主要针对餐饮垃圾,厨余垃圾总量较大但极为分散,导致单独收运、处置率较低。未来随着餐饮垃圾收运规范性提高,生活垃圾分类的全面推广,将提高餐厨垃圾收运总量,推动后续餐厨垃圾无害化处置及资源化利用行业的发展。

十方环能在济南、青岛、烟台的餐厨垃圾项目为授权范围内唯一处置单位,且所处地域经济较为发达,餐厨垃圾处置需求较大,能够保证充足的餐厨垃圾供应量

十方环能主要从事城乡有机废弃物的无害化处理及资源化高值利用,以先进的有机废弃物前处理、高效厌氧微生物技术和沼气高值利用技术为核心,提供项目投资运营服务,主营业务包括餐厨废弃物无害化处理与资源化利用、垃圾填埋气(沼气)综合利用、生物质能源利用、有机废弃物处置设备销售。

公司具有产业定位优势,所属行业及产业兼备环境保护、循环经济、城市基础设置等特质,餐厨垃圾处理行业即将迎来高成长期;公司的垃圾填埋气和餐厨废弃物处理项目主要以BOT或BOO的模式开展,具有收益稳定、原料保障、特许经营授权、经营长期稳定等商业模式优势;公司在多项有机废弃物处理技术中具有明显优势,其中,作为核心技术之一的“沼气利用技术”在国内同行业中处于领先水平,另一项核心技术“厌氧微生物技术”更是在国际上占据领先地位;公司在餐厨废弃物综合处理以及垃圾填埋气收集综合利用两个细分市场拥有领先的市场地位,通过BOT、BOO模式建设多项餐厨垃圾处理项目和沼气利用项目,积累了丰富的项目运营和管理经验,“十方”已经成为业内认可度较高的品牌。

上市公司金宇车城整体并购十方环能获中国证监会并购重组审核委员会审核有条件通过

2019年11月6日,上市公司金宇车城发布预案,拟发行股份及支付现金购买十方环能86.34%的股权。为提高本次交易整合绩效,上市公司拟向北控光伏、禹泽基金2名特定投资者发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过2.9亿元。2020年5月28日,金宇车城整体并购十方环能获中国证监会并购重组审核委员会审核有条件通过。

本次交易完成后,上市公司将快速进入生活垃圾处置市场,建立在环保行业的竞争优势,逐渐成长为优质的环境综合治理科技企业,同时改善上市公司盈利能力,提高上市公司资产质量,更好的维护公司股东利益。

凌志软件科创板上市 兴富资本金融科技领域又一成功布局

今日,兴富资本投资企业苏州工业园区凌志软件股份有限公司(688588.SH凌志软件)成功在上交所科创板上市,正式登陆资本市场。发行数量为4001万股,发行价为11.49元/股,募集资金净额为38,492.62万元。因疫情的特殊情况,凌志软件以“云敲钟”的方式和上海证券交易所同步举行上市仪式,由此也开启了资本市场的新征程。

兴富资本持续看好凌志软件在金融大数据领域的技术创新能力,2016年通过旗下的兴富1号战略投资基金投资布局凌志软件200万股。凌志软件也成为了兴富资本继世纪天鸿(300654.SZ)、盈趣科技(002925.SZ)上市后的第3个IPO上市的投资项目。截止今日中午凌志软件收盘价为43.02元,约为兴富资本投资成本的9倍。

投资凌志软件基于兴富资本对行业的深入理解和长期跟踪,也契合兴富资本“隐形行业冠军资本合伙人”的战略定位。兴富在金融科技与数据领域已投资万得信息、企查查、文华财经、中数智汇、凌志软件等一系列领军企业,并将通过“数据雨林”赋能投资计划进一步深耕和开拓金融数据行业的优质项目。

创新引领

兴富资本持续关注着金融信息化领域的发展趋势和优秀企业。通过长期的接触与互动,我们深信凌志软件未来在这一领域具备很强的技术管理优势和创新精神。

凌志软件是一家聚焦于软件开发服务要求较高的金融科技领域的公司,致力于新兴技术在金融行业的应用,在金融科技领域拥有较强的竞争优势。自2008年首次入选中国软件和信息服务业网评选的中国软件出口企业排行榜后,公司排名逐年上升,2018年列排行榜第4名。

深耕对日软件开发服务市场

凌志软件从2004年起即与全球顶尖金融服务技术供应商野村综研展开长期合作,已深耕对日软件开发服务市场十多年。2017年-2019年,公司对日软件开发服务业务收入占公司主营业务收入的比例分别为82.38%、82.63%、83.57%。

凌志软件对日软件开发服务业务以金融行业为主,经过十多年的经营,公司在对日软件开发服务领域形成了一定的规模,并确立了自身的核心竞争优势。

近几年凌志软件的软件开发服务业务规模快速增长,品牌影响力和知名度不断增强,竞争地位持续提高。

公司第一大客户为全球顶尖金融服务技术供应商野村综研,是国际领先的咨询服务及系统解决方案供应商,名列2018年IDC发布的全球金融服务技术供应商FinTech Rankings排行榜第9位,并已连续9年进入该排行榜前10名。

2016年-2018年,公司对野村综研的收入占同期野村综研对中国发包总额的比例约为13.83%、13.31%、14.88%。公司于2017年4月被野村综研授予“e-Partner”称号。

从2014年起,凌志软件与日本其他知名机构如SRA、TIS等公司的业务量逐渐增长,共同为终端客户研发了如日本信用卡系统、企业年金系统等产品。

凌志软件也为大东建托、东芝科技等日本知名大型企业提供IT咨询服务,公司直接服务于日本知名大型企业,标志着公司的整体竞争实力的上升,为今后公司进一步开拓直接承接日本大型企业核心IT咨询业务打下基础。

由于国内市场每年新业务、新技术的应用场景层出不穷,凌志软件结合多年在日本市场的耕耘,反向输出大数据分析、移动互联网+等中国先进的技术和应用解决方案给日本客户,极大地丰富了公司的整体业务生态,从而让公司在国际上走向更高的价值链环节。

技术创新带来大量新增订单

随着云计算、大数据、人工智能等前沿技术的兴起,技术逐步成熟,进一步重塑了软件的技术架构、计算模式、开发模式、产品形态和商业模式等,新技术的发展也使得客户新增大量希望借助新兴技术应用提升其自身竞争力的需求。

凌志软件依靠不断研发的技术优势和积累的业务经验,聚焦于新兴技术在金融、电子商务等领域的运用。近几年,公司通过积极加大对云计算、大数据、人工智能等新兴技术的研发投入,依靠不断研发的技术优势和积累的业务经验,形成了一系列具有公司特征的专有技术,并且应用于为客户提供的软件开发服务项目中。

凌志软件通过聚焦于软件开发服务要求较高的金融科技和电子商务领域,使得公司软件开发服务处于产业链的高端,实现了大部分项目均与新兴技术需求相关。

2010年,凌志软件首次通过了软件能力成熟度模型CMMI5级认证,并于2013年、2016年、2019年再度评估通过。CMMI是目前国际通用的软件生产过程标准和软件企业成熟度等级认证标准,CMMI5级认证即最高级别的认证,公司取得CMMI5级认证标志着公司的研发管理水平和质量管理能力跻身全球软件业前列。

凌志软件拥有“金融衍生品交易系统”等4项发明专利和141项软件著作权。2019年1月,公司被中国软件行业协会评选为“2018中国软件行业最具影响力企业”。同年9月,公司荣获中国信息协会、信息化观察网颁发的“2019中国互联网+行业创新企业”称号。

携手前行

兴富资本主管TMT行业投资的合伙人张小龙主要负责推进了对凌志软件的投资。在从事投资行业之前,张小龙曾有7年TMT行业五百强企业的运营和管理经验,其中就包括在IBM公司全球服务采购专家组GPSG负责软件外包管理的经历。得益于这些行业经验与洞见的积累储备,我们很早就发现凌志软件有着不同于普通对日软件外包软件公司的科创基因和行业翘楚潜质。自从与凌志携手以来,我们也非常欣喜地见证了企业的稳步成长。公司的收入从2016年的3.14亿增长到2019年5.97亿;归母净利润从2016年的5234万增长到2019年的14950万元。即使在受疫情影响的2020年一季度,凌志软件仍实现了增长。2020年一季度实现营收13,617.63万元,同比增长0.39%;实现归属于母公司股东的净利润为3,359.62万元,同比增长13.30%。

兴富资本持续看好凌志软件在金融信息化领域的创新优势以及国内市场的快速增长潜力,并期待在公司上市后在并购与投资领域继续孕育合作机会。

企查查首发海外征信报告,助力中国企业安全出海【投资企业动态】

5月7日,在主题为“出海·起航”的发布会上,国内领先的企业大数据查询平台企查查正式宣布成立海南子公司,并首次发布海外征信报告,助力我国企业安全出海。

据悉,企查查此次发布的海外征信报告覆盖190个海外国家,致力于帮助我国出海企业快速、有效规避跨境交易风险,不管是在疫情暴发的特殊时期,还是在全球化发展的进程中,都能实现一键纵览全球商誉信息,避免决策失误,降低海外经营风险。

同时,海南子公司的成立以及首次海外征信报告的发布,也为企查查下一步全面布局全球战略吹响号角。

支持190个国家信用查询 助力我国企业安全出海

对于六岁的企查查来说,今天这样一个“出海·起航”的日子,无疑是成长历程中一个重要的里程碑。企查查创始人、董事长陈德强表示:“海外征信报告的发布,是一场关于进一步拓宽海外市场、助力中国出海企业防范海外风险的远航之梦!”

据统计,目前中国企业因为信用缺失而导致的直接和间接的经济损失高达5855亿元,相当于中国年财政收入的37%,中国国民生产总值每年因此至少减少2个百分点。而在未来,减少因失信而蒙受不必要的损失,无疑是中国企业在出征海外市场的过程中,亟待解决的首要难题。

正是为了帮助我国企业安全出海,企查查海外征信报告应运而生。据介绍,作为客户管理和风险管理的初筛工具,该报告包括但不限于股权穿透、受益人、股东的违约信息、公司诉讼等不少于13个功能模块,目前已涵盖31个线上委托下单的国家和地区,其中包括11个亚洲国家、37个欧洲国家、2个南美国家以及2个大洋洲国家。

与此同时,企查查海外征信报告支持全球190多个主权国家的信用报告调查委托,帮助客户评估潜在及现有贸易合作伙伴的信用情况。

除了覆盖面广,效率高也是该份报告的突出优势。据悉,利用大数据和及时必要的人工干预手段,一份详实的外资企业背调仅在2个工作日左右即可有效交付,对比传统的委托专门机构和律所所耗费的巨大成本,企查查可做到一键查询,轻松快捷。

关于海外征信报告的应用场景,企查查方面介绍,目前主要专注于银行、保险、券商、第三方支付等频繁发生境外商务活动的金融领域,以及需要快速评估企业出海所面临的商业风险的中小微贸易行业,同时还可适用于一些老客户的定期审核。

以海南子公司为契机 积极布局海外发展战略

首份海外征信报告发布的同时,企查查在发布会现场还隆重宣布了海南子公司的成立,并以此为契机进一步深耕海外市场。

对于为何选择在海南成立子公司,企查查CEO杨京解释道:“随着国家对于自贸岛的划设,海南作为一个对外开放的前沿阵地,变成了海内外公司抢滩登陆的地方,未来高质量发展前景可期。“

据悉,作为近年来我国最大的区域性政策红利,海南自由贸易港已吸引了国内29家世界500强企业落户。

杨京表示,企查查海南子公司将充分利用海南自贸区开放宽松的利好政策,最大化地结合国家海南自由贸易港的城市特色、产业方向和自身发展布局,努力打造出最具公信力的海外征信平台,以海南自贸区为起点,担负起为中国企业出海安全护航的重任。

积极履行企业社会责任 为社会挽回经济损失超5000万元

在国务院国资委、中国社科院联合发布的《中央企业海外社会责任蓝皮书(2019)》中,明确指出中央企业要完善海外社会责任管理体系,增强社会责任信息披露,提升透明度。

而企查查,也期望通过布局海外征信市场的战略,拓宽其社会责任的价值体现。作为我国大数据名片企业,长久以来,企查查以服务社会为己任,为此,杨京向媒体介绍了疫情期间企查查所做的“那些事儿”。

受新冠疫情影响,中小企业打击巨大,企查查补贴2亿,第一时间无偿开放数据平台,帮助我国中小企业渡过难关;面临医疗物资对接难的情况,企查查上线“疫帮帮”对接信息服务平台,助力我国医疗企业生产调配,帮助大量口罩、防护服、医疗器械等企业找到生产物资复工复产;面对我国农副产品滞销的情况,企查查开放“全国蔬菜瓜果类合作社查询”服务窗口,帮助菜农果农打开销路。

全国政协常委、经济委员会副主任于广洲也为企查查的公益之举点赞,感谢企查查为国家和社会创造的价值,并寄语企查查打造全球化的商业信息服务商。不仅如此,企查查也积极与政府部门强强联手,为10万余家企业防范信息安全风险,为社会挽回的经济损失超5000万元。

未来,随着更多的中国企业走出国门,企查查在帮助中国企业安全出海的同时,其长期以来所坚持的社会服务意识,以及对于信息安全风险的严格防范,必将在全球化的层面上,更广泛地体现企业社会责任的价值,向世界发出企业征信大数据的“中国声音”。