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助力中国临床研究数字化转型,兴富资本完成百奥知信息独家B轮投资

近期,兴富资本完成了对北京百奥知信息科技有限公司数千万人民币B轮独家投资。本轮投资完成后,百奥知将继续立足于医药研发生命周期全流程信息化,以AI和大数据技术全面提升医药临床研究效率与质量,助力创新药研发及上市后临床医学研究。

百奥知自2007年成立以来,始终专注于医药研发信息化,已成为国内领先的临床研究数字化SaaS系统及数据统计分析服务供应商,打造了服务于注册临床研究使用的多模块、一体化平台eClinical平台,及服务于上市后评价及真实世界研究的一体化平台MedAI。公司累计为500+国内创新药械企业与合作伙伴提供了3000+项目的临床研究信息化和技术支持服务工作。同时公司与国内顶级临床PI在肿瘤、呼吸、心血管、肝病、罕见病等领域开展持续的大规模真实世界数据积累,搭建药企和PI之间的学术合作生态。

百奥知适逢中国医药创新快速发展和监管政策规范化的大时代。随着以患者为中心的临床价值时代来临,将有更多创新药研发和医学研究成果落地。百奥知将进一步完善产品国际化,加强对国际临床研究法规和指导原则的研究,加强对海外用户临床研究习惯的调研,为国内创新药和国际多中心临床研究提供合规、高效的SaaS产品和技术服务。

医疗数字化赛道是兴富资本数据化、智能化核心赛道的重要组成部分,研究并建立了以数据价值为核心、以“医、药、患、险”为主要场景的投资方法论。百奥知是兴富资本在临床及上市后研究信息化和数据服务领域的重要布局。我们认为:

01  随着医药创新研发投入的不断加大,创新药陆续进入市场。国内临床研究信息化市场及上市后临床服务市场快速增长。而临床研究的数字化是指通过大数据、AI、云计算等创新技术赋能临床试验过程,提高临床试验的可及性、准确性和安全性,并缩短研发周期,降低研发成本。

02  百奥知具备明显的竞争优势:长期积累的产品开发经验及丰富的产品矩阵;国内外头部客户群体;超过3000+临床试验服务案例积累的行业口碑;基于上市后临床学术研究生态,积极开展真实世界研究服务。

03  基于单病种大数据形成真实世界研究成果,开发各个疾病领域的数字疗法是公司值得期待的想象空间。

兴富资本并购退出第6单!

上市公司北清环能集团股份有限公司全现金收购新城热力

 

兴富1号战略投资基金(以下简称“兴富PIPE基金”)投资数千万元,持有北京新城热力有限公司(以下简称“新城热力”)4.42%的股权。近日,上市公司北清环能集团股份有限公司(证券代码为000803,以下简称“上市公司”)发布《第十届董事会第二十六次会议决议公告》,拟以全现金方式收购兴富PIPE基金持有的新城热力4.42%股权。新城热力项目成为兴富资本并购退出第6个项目。

新城热力主要从事北京城市副中心(原通州新城)部分区域的城市供热业务,为城镇居民及非居民单位提供城市供热服务。新城热力具有核心资源及业务优势,城市供热行业具有一定的特许经营性质(新城热力取得的经营权有效期限为三十年),资产重置成本较高,具有一定的自然垄断属性,同时城市供热行业产生于政府及民生的基础刚性需求,业务确定性强,受经济周期的影响较小;具有研发及技术优势,拥有17项专利技术,自主研发了集热源、输配、换热站与用户为一体的智慧热力供热平台,通过实时监测居民室温,及时调整供热参数,确保供热质量;具有项目运营经验及品牌优势,积累了十余年的集中供热及配套管网设施建设、运营及管理经验,得到了政府主管部门以及居民、非居民单位客户的一致认可和好评,已经形成了较强的品牌优势。上市公司本次并购新城热力,将丰富供暖业务模式,进一步提升上市公司在供暖市场的竞争力;新城热力也可以充分借助上市公司这一平台扩大和提升其在市场上的影响力,获得资本支持,降低融资成本,提升核心竞争力。双方将通过资源共享和优势互补,实现业务协同发展。

兴富四期基金完成首轮关闭,持续聚焦数据化、智能化领域

近日,兴富四期基金“苏州中新兴富数智创业投资合伙企业(有限合伙)”完成首轮关闭,首轮关闭规模11亿元。本次兴富四期基金的投资人主要为知名市场化母基金、大型上市公司、民营企业家、家族财富基金,其中超过六成资金为历史投资人继续加持。新老投资人对兴富资本的肯定,不仅是基于兴富资本优秀的过往业绩,更是源于对兴富资本赛道布局能力与长期共赢理念的高度认同。兴富资本创始合伙人、董事长王廷富表示:“虽然今年在新冠疫情突发、中美摩擦加剧的影响下,国内外政治经济形势复杂多变,但兴富四期基金的募资总体比较顺利。特别感谢老投资人的持续信任和支持,不少投资人已经是连续多期加码支持。也很感谢几家新投资人对我们的认可和肯定,在很短时间内完成了对我们的尽调、投决和出资。我们的风格就是靠业绩说话,靠口碑说话,时不我待,我们将不辜负新老投资人的认可,继续聚焦在数据化、智能化的核心领域和应用领域,发掘并助力更多优秀企业成长为隐形行业冠军,实现长期共赢的良性发展。

 

关于兴富资本

兴富资本是一家中国领先的新型私募股权投资机构,创立于2015年5月。兴富资本管理团队具备深厚的股权投资、投资银行和公司运营背景,秉持“融资”与“融智”并重的理念,将股权投资与新型投行服务有机融合,致力于成为中国创业家的最好伙伴和最佳推手。兴富资本累计管理规模超过六十亿元,基金主要出资方包含知名市场化母基金、大型上市公司、民营企业家、家族财富基金等。

兴富资本以“做隐形行业冠军的资本合伙人”为使命,在数据化、智能化的核心领域和驱动领域积累了扎实的行业洞察能力和资源整合能力,重点投资布局在如下领域:以DAAS(数据即服务)为核心的TMT领域、以工业机器人和自动化设备为核心的智能制造领域。已投资项目近五十个,基本为独家投资或领投的细分行业“隐形冠军”或“隐形冠军苗子”,如万得信息、企查查、中数智汇、文华财经、海天瑞声、医药魔方、碧橙网络、盈趣科技、联测科技、佛朗斯、禾川科技、卡诺普等。

兴富资本坚持“以企业成长价值为投资核心,以投后专业服务为竞争策略”的经营方针,建立了自身独特的竞争能力和打法:以专业化研究为导向,在DAAS、智能制造等核心行业积累了自上而下的行业洞察能力;以行业龙头企业LP、已投企业为核心,在重点聚焦领域搭建了产业对接、资源共享的产业生态圈;以管理团队为主导,联合外部紧密合作伙伴,建立了面向已投企业和拟投企业的专业服务体系,通过企业战略咨询、规范运作诊断、后续融资策划、资本运作指导、股权激励设计、并购整合规划、高端人才引进等新型投资银行服务,构建了从项目投资、投后服务到增值退出的资本生态圈。

兴富资本助力“担当者行动”完成海南定安 “班班有个图书角”第四期项目建设

继2018年4月、12月,2019年12月相继完成海南省乡村小学“班班有个图书角”第一期、第二期、第三期项目建设后,2020年10月份,兴富资本公益行动不停步,第四次助力“担当者行动”,完成海南省定安县9所学校班级图书角的新建或增补以及后续阅读助学支持,为乡村学校提供长期、系统的高品质阅读教育服务。本期公益捐赠金额180,020元,其中兴富资本捐赠人民币93,020元,海南省定安县各学校在2020年99公益日中自筹87,000元。

 担当者行动是一家非营利性质的民间教育公益组织,坚持“真诚、纯粹、专业”的公益服务理念,以“让每个乡村孩子都能享有高品质阅读”为使命。机构2004年创立,15年专注乡村儿童阅读助学领域。机构服务项目以“班班有个图书角”高品质图书捐赠支持为先导,后期导入阅读领航教师培训、阅读活动、阅读课程与教研交流等阅读推广活动,与乡村小学校长共同努力构建“书香校园”,从而让乡村孩子有好书可看,让乡村教师懂得引导孩子们去阅读。担当者行动从2009年6月开始运行,如今已经在31个省5003所学校,建立39540个图书角、400个美育教室,与200多万名乡村孩子和5万余名乡村教师有了美好的生命联接。

2018年,兴富资本创始人、董事长王廷富通过兴富资本乡村儿童阅读助学计划,携手担当者行动教育基金会建立海南定安县阅读助学实验区。2018-2019年间,在兴富投资管理有限公司、大朴资产管理有限公司的资金支持下,担当者行动先后在定安县共建立了23所学校231个班级图书角。本次第四期项目建设完成后,定安县乡村小学图书角将覆盖到28所学校287个班级。

兴富资本自成立起,广受社会各界关注和帮助,在快速发展壮大的同时,始终不忘回馈社会。我们相信公益的力量,相信阅读的力量!我们也将尽己之力,持续关注并支持中国的教育、民生,通过自己的行动带动更多人了解并参与“担当者行动”这一公益组织,为中国乡村孩子共建更优越的阅读和成长环境。

 

附:第四次图书角新建和增补学校名单及班级

博志研新完成过亿元B轮融资,打造API及创新制剂CRO/CDMO一体化平台【投资企业动态】

上海博志研新药物技术有限公司(简称博志研新)近期完成过亿元B轮融资,本轮融资由长江创新领投,凯石资本跟投,老股东兴富资本继续跟投。博志研新总裁应述欢表示:“本轮融资的资金将用于建设FDA认证的制剂生产中试基地,与博志研新既有的CRO相结合,加速实现创新药及创新制剂的研发和产业化。”据介绍,该中试基地将实现FDA认证的cGMP制剂中试以及API公斤级生产。可支持创新药、创新制剂及特殊制剂一体化的CRO/CDMO,包括博志研新独特的口服增溶平台及口服缓控释平台。博志研新复杂液体制剂平台及其他优势技术平台,CDMO能力会后续筹建。

博志研新是一家专业从事药物研究技术服务的高新技术企业,于2012年在上海张江药谷成立。目前,博志研新拥有上海研发总部、南京研发中心及成都临床子公司。经过多年积累,博志研新掌握了200多项药物开发技术,产品涉及肿瘤、心血管、免疫、神经和精神等多个治疗领域。

据了解,博志研新先后获得上海市高新技术企业、“上海市专利工作试点企业”认证,并在2017至2020年连续四年获得工商联评定的“医药研发企业二十强”荣誉称号。2019年获得上海市“科技小巨人企业”称号,2020年成为科技部抗病毒小分子药物平台项目承接企业。在2020年,博志研新亦入选南方经济所评定的“2019年度中国医药工业百强系列榜单、2019年度中国CRO/CDMO企业TOP20排行榜”。

创新制剂构筑核心竞争力

依托创新技术的积累,博志研新将目光瞄准了创新制剂,注册途径505(b)(2)或改良型新药,并做了前瞻性布局。改良型新药是在已上市药物基础上进行改进,如降低副作用、改善安全性、提高药效及依从性……由于是对已上市药物进行改进,改良型新药具备一定的临床基础,基本不需要进行完整临床试验。因此,相比于创新药,改良型新药具有高成功率、高回报、低风险等特点。

博志研新从临床应用及患者的角度,针对已上市药物的缺点进行改良型研发,对已上市的活性成分进行改良,降低或消除相关药品的缺陷。

以一款心血管药物为例,该药物在改良前剂量为400毫克,肝肾毒性很大,存在显著的P-gb糖蛋白外排效应,进而导致口服生物利用度低,经过博志研新独创的增溶技术平台改良后,剂量降为50毫克,改良后药物毒性大幅度降低,且不受性别及食物的影响,大大提高了患者依从性及用药安全性。

博志研新在研改良制剂项目超过20个,口服固体制剂改良与复杂注射制剂改良均有。敢于同时推进如此数量的项目,博志研新的底气在于多年累积的平台技术及合规高效的研发体系。例如,博志研新的缓控释平台,拥有胃漂缓释、渗透泵、微丸释药、缓释骨架、肠溶释药等多种技术,已研发出托法替布控释片、普瑞巴林缓释片、硝苯地平缓释片等复杂制剂产品。再如,其增溶平台拥有固体分散、热熔、自微乳、纳米晶体等技术;复杂注射剂平台拥有溶媒优化、长效难溶混悬等技术……

博志研新已经拥有近80项知识产权,授权发明专利33项、实用新型专利8项、国际发明专利1项。

凭借多年积累的制剂DDS技术,博志研新实现了多种难度的产品研发。而创新制剂NDDS方面的优势,则构筑了博志研新的核心竞争力。

打造API及创新制剂CRO/CDMO一体化平台

在技术上,博志研新通过“API合成技术+创新制剂技术组合”形成技术壁垒。例如,博志研新通过掌握的前药设计与筛选技术、酸型盐型晶型筛选技术、规模化大生产合成工艺技术优化、前沿合成技术等,助力客户完成高难度药物的全合成、工艺优化、处方前研究,及创新制剂、特殊制剂的研发与产业化。博志研新目前已建立391项SOP文件,为实验室安全、卫生管理、研发现场管理、保密制度等提供了完善的标准化操作。应述欢表示:“博志研新支持创新药及创新制剂临床样品研发与试制的同时,可根据动物体内评价数据给出I期临床方案,并在eCTD系统支持下,协助客户在中美两地快速进行IND申报,打造高效合规的IND一体化平台。”

除此之外,博志研新的子公司成都润泽医药是一家临床CRO公司,可为客户提供临床运营、现场管理、受试者招募、临床数统与分析、临床方案咨询等服务。目前,成都润泽已完成超过200项BE研究,多项创新药I-II期研究,具有丰富的临床试验经验。

随着本轮融资的完成,博志研新的API及创新制剂一体化平台将拥有支持FDA申报的cGMP中试生产基地,将会大幅提高平台竞争力,同时创新制剂优势将更加明显。

关于兴富资本兴富投资管理有限公司(简称“兴富资本”)是一家中国领先的新型私募股权投资机构,自2015年5月成立以来,秉持“融资”与“融智”并重的理念,将股权投资与新型投行服务有机融合,致力于成为中国创业家的最好伙伴和最佳推手。兴富资本以“做隐形行业冠军的资本合伙人”为使命,累计管理规模超过五十亿元,已投资四十多家新兴细分行业的领军企业。截至2020年6月,兴富资本投资组合中,已有3家企业完成IPO挂牌上市,5家企业完成并购退出。兴富资本先后被评为“金牛新锐股权投资机构”、“投中新锐PE机构”、“第一财经私募股权投资机构TOP50”、“投中中国最佳私募股权投资机构TOP100”、“投中中国最佳中资私募股权投资机构TOP50”。关于长江创新长江证券创新投资(湖北)有限公司系长江证券的全资子公司,专业从事股权投资。长江创新长期坚持“产业聚焦、研究驱动”的业务发展策略,布局生物医药、信息技术、新能源行业,并充分发挥投研团队的产业背景及专业能力,协助企业发展,助力企业早日实现证券化目标。长江创新目前已投项目十余个,其中2个项目完成IPO,多个项目完成后续融资。关于凯石资本凯石资本是凯石集团旗下专注于股权投资和并购业务的核心平台,建立了一个资历深厚专业卓越的国际化并购投资团队,和数百家国内外顶级金融机构和大型集团建立了深厚的战略合作伙伴关系,已投资众多行业龙头企业,在中国股权投资领域拥有卓越声誉。凯石资本基于宏观与产业研究,寻找具有巨大潜力的细分行业,并从中选择最有可能脱颖而出的领跑企业。

兴富资本荣登“第一财经2020年度私募股权投资机构TOP50”

8月27日,“2020第一财经股权投资峰会”在上海隆重召开,本次峰会重磅发布了“2020第一财经股权投资价值榜”,兴富资本荣登“年度私募股权投资机构TOP50”榜单,显示了市场和行业对兴富资本的肯定和认可。

“2020第一财经股权投资峰会”由陆家嘴金融城发展局指导,第一财经与上海陆家嘴文化传媒有限公司联合主办。榜单从团队构成、机构化程度、业绩回报、社会责任等多个维度出发,围绕股权投资机构的制度建设、投资策略、经济效益等主题,发掘一批创新领先、成绩突出的股权投资机构。兴富资本以其在数据服务和智能制造领域优异的投资能力和独特的投资策略获得了市场的一致认可,成功入围榜单。

兴富资本创始合伙人王廷富(右一)

兴富资本成立于2015年,目前管理总规模近50亿,依托在数据服务和智能制造领域丰富的产业资源,兴富团队以专业化研究为导向,着力构建自身的产业生态圈,并已在核心赛道布局40余家企业。

在数据服务领域,兴富资本已投资了万得信息、企查查、海天瑞声、中数智汇、碧橙网络、天擎信息等多家行业翘楚,并与万得信息、企查查共同发起了“数据雨林赋能投资计划”,致力于携手投资、培育赋能更多数据服务细分领域的新秀企业。在智能制造领域,兴富资本已投资了盈趣科技、联测科技、禾川股份、卡诺普、佛朗斯、臻越自动化、陕西斯瑞等一批隐形冠军,并引入了先导智能、龙马环卫、南兴股份、劲拓股份、韵升股份等上市公司或其创始人作为基金LP和战略合作伙伴,搭建了智能制造企业家联盟,积极帮助已投资企业建立上下游产业链合作。

兴富资本创始合伙人王廷富表示,投资机构应该在行业内耐心深耕、布局长远、长期投资,陪伴优秀的创业企业成长。此次取得的荣誉显示了市场和行业对兴富资本的极大肯定,也激励兴富资本在未来继续践行自身独特的投资策略和打法。兴富资本团队将持续以专业化研究为导向,依托在数据服务和智能制造产业的生态圈资源,围绕自上而下的行业洞察能力构建投资组合,不断加强自身的企业投资能力与产业整合能力,力求与被投企业建立长期、共赢的合作关系。

乘风破浪,再获殊荣 ——博志研新入选“中国CRO(含CDMO)企业TOP20排行榜”【投资企业动态】

 8月25日,云南昆明云安会都国际会议中心,万众瞩目的2020全国药店周暨中国医药工业百强年会在此拉开序幕,同时揭晓本年度医药行业最具含金量的榜单——2019年中国医药工业百强系列榜单。兴富资本投资企业——博志研新药物技术有限公司,入选“中国CRO(含CDMO)企业TOP20排行榜”。同时,博志研新已经连续4年入选全国工商联医药业商会发布的“中国医药研发公司20强”。博志研新优秀的创新研发能力,正越来越多地获得行业认可。

       2019年初博志研新完成由兴富资本领投的A轮融资后,不断加强创新和科研投入,引进一流的设备和高层次科技人才,形成了以“API+高端制剂”为核心的多平台体系,以API原料药合成平台、复杂注射剂技术平台、缓控释制剂技术平台、增容技术平台、分析技术平台的多角度技术创新下,形成了系列改良新创新药、高端制剂品种等高品质的研发成果,涵盖心血管系统用药、神经系统用药、抗肿瘤及免疫用药、镇痛剂麻醉用药等。相关核心技术已获得授权专利 40 项,其中发明专利 32 项、实用新型专利 8 项,在申请中的发明专利 29 项,在申请中的国际专利 1 项,研发成果填补了国内多项空白。

       兴富资本秉承成为创业企业“最佳推手”和“资本合伙人”的理念,积极为博志研新进行资本市场规划、提供规范化建议,同时与创始团队一起规划战略,引进资源,持续助推博志研新的发展壮大。与博志研新一起,专注于改良型新药、小分子创新药的研发,为世界带来更多、更好的药品。

兴富资本王廷富:投研结合,布局长远

以下文章来源于陆家嘴杂志 ,作者李诗晨

王廷富不太喜欢“循规蹈矩”,为了接触不同行业的公司、认识各种各样的企业家、学习新知识,他在大学毕业后加入投行。投行工作十八年后,王廷富认为国内投行的很多工作更像“审计核验师”,他希望能做更有长期价值和更加大开大合的事情:战略规划、资源整合、产业整合等。于是,2015年,王廷富离开兴业证券投行部总经理一职,联合一批投行精英和行业专家成立了兴富资本。这也是他旺盛的好奇心、求知欲与野心使然。兴富资本创始合伙人、董事长王廷富
投行人到投资人的转变

成为一名专业投资人后,王廷富认识到投行和投资之间有很大的区别:有时,投行像机会型的捕手,寻找不同领域公司的证券化机会。但是投资的话,如果涉足多个行业,资源很难进行积累叠加,项目之间难以形成生态,个人投资能力也较难跃升。在他看来,如果把时间拉长,在企业整个的生命周期中,一二级市场套利只是其中很小的一块价值提升,放长远来看就是微乎其微;而真正做投资看的是时间价值,要赚取企业成长的钱,投资的标准首先是企业要持续增长。现在,王廷富和团队在项目的评判上‘去投行化’,不以一二级市场套利为基础评估项目价值,而是靠团队的行业资源和行业理解能力进行判断。在随后的发展中,这家股权私募基金经历了从创业起步到专业聚焦的进化。王廷富拥有20多年投资银行、直接投资、证券投资方面的从业和管理经验。在他看来,一个优秀的投资人应该着眼“长期”。王廷富看到,在中国,比较缺乏真正长期稳定的LP出资人。资金属性决定投资行为,如果出资人太看重短期回报,管理人迫于压力就会做一些短期性考虑。在兴富资本第一期基金时,基于快速退出考虑,投资项目做了对半配置,一半为并购机会项目,另一半为长期增长项目;现在复盘来看,会发现大部分的热点并购项目因政策变化快而推进不顺,只好通过回购退出,“欲速则不达”;所幸长期增长项目基本都超预期发展,好几个项目通过部分股权转让已实现丰厚获利。由此,王廷富更加坚信长期的力量,从兴富资本第二期基金开始,以长期价值投资为唯一标准,全面放弃机会型套利项目,以打造股权投资管理“百年老店”为目标,决心在行业内深耕,布局长远、长期投资,陪伴优秀的创业企业成长。

投研结合,聚焦数据服务、智能制造

兴富资本的投资重心是低调、务实、技术驱动的细分行业领军企业,也就是王廷富所称公司使命是“隐形冠军资本合伙人”。基于以往工作的专业积累和经验人脉,王廷富将目光放在数据服务行业和智能制造领域。兴富资本与数据服务领域渊源,可以追溯到20年前。2000年王廷富就被万得信息聘请为公司财务顾问,在陪伴万得发展的二十年时间,见证了万得信息从一家年营收上百万元的小软件公司,逐步成长为年营收数十亿元的中国金融数据龙头。由此,王廷富和兴富团队对数据产业的运营模式和运营规律有了深刻理解。目前,兴富资本在数据服务赛道已经投资布局了万得信息、企查查、海天瑞声、中数智汇、碧橙网络、天擎信息等多家行业翘楚。兴富资本团队在智能制造的耕耘积累,则源于核心团队在兴业证券期间服务多家智能制造龙头企业后的认知和理解。目前,兴富资本在先进制造赛道的投资布局包括盈趣科技、联测科技、禾川股份、卡诺普、佛朗斯、臻越自动化、陕西斯瑞等隐形冠军。

无论在兴业证券工作期间还是创立兴富资本后,“投研结合”是王廷富一直坚持的投资风格。兴富资本团队以专业化研究为导向,围绕自上而下的行业洞察能力构建投资组合。兴富资本从研究中找项目,通过对行业自上而下的研究发现企业。因为对产业上下游熟悉,兴富资本能发现产业中出现的新技术、新需求,或者是产业交叉融合的机会、产业升级的机会,以此为切入点,带着产业伙伴投资合作,能够分享到行业和企业成长的价值。

在实际的投资过程中,王廷富认为,优秀投资人的认知水平应高于行内企业家的平均水平,同时还应有较强的资源整合能力,这也是兴富资本团队要努力达成的目标。为了实现这样的高标准,兴富资本团队通过不断研究来提高行业洞察力,以专业化研究为导向,围绕自上而下的行业洞察能力构建投资组合。

合纵连横,打造产业生态圈

王廷富清醒认识到,要在聚焦赛道脱颖而出,靠团队自身能力是不足够的。因此,兴富资本在数据服务和智能制造领域,着力构建产业生态圈。兴富资本与万得信息、企查查共同发起的“数据雨林赋能投资计划”,是兴富资本在数据服务领域投资布局的重要抓手。三方携手投资、培育数据服务领域的新秀企业,从技术、流量和渠道、基础数据、产品设计、资本与品牌等方面赋能伙伴企业,以建设共生发展的行业生态系统。刚接受兴富资本战略投资的医药魔方,是医疗行业数据服务领域的新锐企业,正在兴富资本的推动下,与万得信息、企查查开展多维度、深层次的业务合作。在智能制造领域,兴富资本引入了先导智能、龙马环卫、南兴装备、劲拓自动化、韵升股份等细分行业龙头企业或其创始人作为基金LP和战略合作伙伴,搭建了智能制造企业家联盟。兴富资本在智能制造领域投资布局过程中,这些战略合作伙伴不仅经常提供真知灼见,还与兴富资本投资的多家企业建立了上下游合作关系。

DaaS,最好的商业模式?

针对数据服务行业,兴富资本提出了“DaaS”的概念:数据即服务。王廷富认为,大数据和云计算分为四个层次:第一层是IaaS,基础设施服务,出租硬件服务器或虚拟机等计算基础设施;第二层次是PaaS,平台即服务,向客户出租软件平台;第三层次是SaaS,软件即服务,向客户出租应用软件;第四层次是DaaS,则是由云端公司负责建立全部的IT环境和基础数据以及数据分析,让数据成为服务。通过多年的实践,王廷富将DaaS的商业模式视为“最好的商业模式之一”。第一,数据服务产品的使用频率高、用户粘性强。这导致公司只要发展起来,业务就基本只会上升,不会下滑。这种特质在其他行业是很难找到的。在按年订阅模式下,老用户在新的一年需要再付费才能使用——不像软件产品,或者硬件设备企业的一次性购买——无论经济环境怎么波动,只要留住老用户,提价或新增用户都能推动业务的持续增长。

第二是边际成本近乎零。DaaS通过互联网来服务客户,新增客户只需要开个账户即完成交付,边际成本几乎是零。只要核心产品完成开发,新增用户带来的几乎是100%的毛利。

第三是现金流极好,都是预收款。因为采取服务预收费模式,实打实的钱已经收到了,但收入、利润还没确认,挂在账上就是负债科目的预收款。在未来一年,预收款再逐步转成收入。如果懂行业,其实看到今年的预收款,就基本上可以锁定明年的收入、利润了。

第四是行业龙头企业很容易形成马太效应。如果你的产品好、用户多、使用频率高,就能不断获得用户改进意见。企业得到的反馈就越多,产品就迭代越快,和竞争者差距就越来越大。

王廷富表示,兴富资本通过在DaaS领域多年的投资布局和资源积累,已经成为这个赛道最有竞争实力的投资机构之一。

投后服务,践行长期、共赢的价值观

兴富资本致力于“做创业家的最好伙伴和最佳推手”,其价值观就是与被投企业建立长期、共赢的合作关系,因此,兴富资本将被投企业称为“伙伴企业“。王廷富认为,经营与伙伴企业的关系,就是为兴富资本的未来“铺路”。如何选择对的公司?基于在资本圈摸爬滚打数十年的经验和对聚焦赛道的深刻理解,兴富资本对创业公司很少“看走眼”。另一方面,兴富资本重点投资于企业成长期,暨已确立了商业模式、风险较小、并实现了从0-1的成长期企业,帮助他们从1发展到N。要实现这个目标,兴富资本在投后服务投入了很多精力——王廷富不习惯用“投后管理”这个词,更倾向于认为自己在为企业服务。王廷富相信,完善的投后服务能够形成口碑效应,得到更多优质企业的青睐,这样长期、共赢的伙伴关系是投资生涯中比赚到钱更珍贵的际遇:“我们希望投一个企业就交一个朋友,而不是赚到钱就走了,这个周期也许会比较长,但是投资就应该是长期的事。”王廷富在兴业证券期间曾牵头创立了主持了三年的直接投资业务,期间投资了12家企业,其中5家发展壮大后成为了兴富资本现在的投资人,这是对王廷富共赢理念的最好注释。

对投资的清醒认知和曾经的工作经历,让王廷富对资本市场的规范、整合、运作都了然于心,成立兴富资本后在管理方面并未消耗太多精力,而有了更多时间帮助被投企业成长,真正践行了投资人的价值最大化——帮助企业发展,赚取成长的钱。

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